亚美体育天风证券601162）发布研报称，xAI将于8月推出Grok-2，英伟达芯片量产交货潮或将到来。海外AI进展不断，国内同时持续追赶，未来AI应用的普及与蓬勃发展将带动算力投入的持续性，AI算力基础设施持续受益。持续重视AI核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐;此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。

　　马斯克宣布其人工智能初创公司xAI的大预言模型Grok-2将于8月推出，而下一代Grok-3用了10万块英伟达H100芯片进行训练，预计将于年底发布。Grok-2即将推出，Grok-3的训练已经开启，可见xAI产品发布规划的延续性，且Grok-3训练所用的AI芯片数量已经超过大多数AI大模型训练所用的芯片数量(一般万卡级别)。

　　据台湾工商时报消息，英伟达AIGPUH200于Q2下旬起进入量产期，预计在Q3后大量交货，H200供不应求的情况或将持续至2025年;B100则已有部分能见度，预计出货时程落在明年上半年。服务器端，MoneyDJ消息称英伟达GB200NVL36也将在Q4进入量产，有零组件厂表示已被要求于Q3完成量产准备。

　　海外AI进展不断，国内同时持续追赶，未来AI应用的普及与蓬勃发展将带动算力投入的持续性，AI算力基础设施持续受益亚美体育。持续重视AI核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐;此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。海风行业国内加速复苏亚美体育，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。中长期天风证券坚定看好核心三大方向“AI+出海+卫星”的核心标的。

　　1、光模块&光器件，重点推荐：中际旭创300308）、天孚通信300394）、新易盛300502）、源杰科技(电子联合覆盖)、博创科技300548）、仕佳光子、光库科技300620）、中瓷电子003031）(新材料联合覆盖);建议关注：太辰光300570）、光迅科技002281）、铭普光磁002902）、鼎通科技、剑桥科技603083）等;

　　2、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯000063）、紫光股份000938）(计算机联合覆盖);建议关注：菲菱科思301191）、盛科通信、锐捷网络301165）、三旺通信、映翰通、东土科技300353）等;

　　3、出海复苏&头部集中，重点推荐：拓邦股份002139）、广和通300638）、亿联网络300628）、移为通信300590）、威胜信息(机械联合覆盖)，建议关注：和而泰002402）、移远通信603236）等。

　　4、低估值、高分红：中国移动600941）、中国电信601728）、中国联通600050）亚美体育。

　　5、AIDC&散热：重点推荐：润泽科技300442）(机械联合覆盖)、润建股份002929）、科华数据002335）(电新联合覆盖)、奥飞数据300738）(计算机联合覆盖)。建议关注：英维克002837）、光环新网300383）、高澜股份300499）、科创新源300731）、申菱环境301018）、数据港603881）等;

　　6、AIGC应用，建议关注：彩讯股份300634）、梦网科技002123）。

　　国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐：华测导航300627）(计算机联合覆盖)、海格通信002465）;建议关注：铖昌科技001270）、臻镭科技、盛路通信002446）、信科移动、上海瀚讯300762）、佳缘科技301117）、盟升电子、中国卫通601698）亚美体育、电科网安002268）、海能达002583）等。

　　2亚美体育、智能驾驶：建议关注：模组&终端(广和通、美格智能002881）、移远通信、移为通信等);传感器(汉威科技300007）&四方光电-机械联合覆盖);连接器(意华股份002897）、鼎通科技等);结构件&空气悬挂(瑞玛精密002976）)等。

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